Se entiende por “milagro alemán” o Wirtschaftswunder la hazaña que supuso para un país devastado y arruinado llegar a liderar otra vez la economía mundial con una moneda fuerte y amplias exportaciones. El Parque Olímpico de Munich se construyó sobre una montaña de escombros recogidos de toda la ciudad devastada por las bombas. Y como símbolo final fue allí donde se celebraron los Juegos Olímpicos de 1972 y la Copa Mundial de fútbol de 1974. Quien dirigió ese esfuerzo en los primeros momentos fue el portentoso genio práctico de Ludwig Erhard y la gran visión económica de Wilhelm Röpke, ambos firmes defensores de la realización más social de la escuela austriaca. Konrad Adenauer fue el Canciller que dio pábulo al talento de ambos, al mismo tiempo que reconstruía las relaciones internacionales de Alemania y facilitaba la apertura de los mercados exteriores a sus productos.

Este primer milagro es bastante conocido, excepto tal vez para muchos alumnos de la ESO. Y no nos vamos a referir a él, sino a otro segundo milagro alemán que parece haber pasado desapercibido para no pocos economistas. El de exportar, recibir divisas y contener al mismo tiempo los precios en el mercado interno. Cómo ha podido suceder esto es lo que vamos a explicar a continuación. Se va a hacer con gráficas y breves comentarios, porque así entrará por los ojos y las objeciones serán menores.

Podría entenderse este post como la segunda parte del titulado 13 gráficos para entender la quiebra de España, pues aquí se termina explicando que nuestro país ha sido víctima en primer lugar de un sistema monetario internacional desquiciado, pero también de una clase política (nacional, autonómica y local) corrupta hasta los tuétanos. En efecto, (a diferencia de lo que le sucedió a Alemania con Adenauer, Erhard y Röpke) hemos tenido la desgracia de emplear como dirigentes a una horda de ladrones sinvergüenzas que en su propio beneficio han arruinado el país. Pero hoy sólo quiero citar a dos que brillan con luz propia y cuyo daño está pasando muy desapercibido: Rodrigo Rato y Jaime Caruana. Especialmente el primero, que impidió con todas sus fuerzas además la necesaria fusión de Endesa e Iberdrola en su momento y que todavía no ha explicado de forma convincente los motivos que tuvo para hacerlo. Ambos fueron quienes permitieron la entrada de los 500.000 millones de euros (junto con Pedro Solbes y Miguel Ángel Fernández Ordóñez) que nos han provocado la burbuja inmobiliaria primero y la mayor debacle económica de nuestra historia después. Y si Rato abrió la puerta, Caruana invitó a todas las entidades a participar de esta nueva cornucopia de la abundacia, facilitando además cuanto pudo los procesos de titulación hipotecaria. Este artículo va dedicado a sus ilustres y duras como el pedernal, jetas. Pues sus posaderas han quedado bien resguardadas por los principales sillones del FMI y el BIS en premio a sus pocos escrúpulos. Que Dios les perdone todo el daño que han hecho, porque a los españoles les va a costar un poco cuando entiendan como se originó su desgracia.

Actualización a 22/02/2011 en Libertad Digital: Técnicos del Banco de España advirtieron de la burbuja y Caruana, Solbes y Zapatero ignoraron los avisos.

El sistema monetario tal como lo conocemos es la mayor fuente de desequilibrios económicos de la historia de la humanidad. La principal relación comercial que lo demuestra es la balanza comercial entre China y EEUU.

En este intercambio China exporta buena parte de su fuerza industrial a cambio de unos dólares de papel, que son un medio de pago con una facilidad pasmosa para multiplicarse ad nauseam en el mercado de deuda americano. Y esto gracias especialmente en el último decenio a los mercados de derivados OTC que tan bien supieron desregular Greenspan, Rubin y Summers. Si alguien piensa que esto es una cuestión sin importancia, puede observar con claridad en esta gráfica cómo el crecimiento exponencial de la deuda americana disparó en China el consumo de carbón.

Por supuesto, esta salida de dinero a cambio de productos ha acelerado la progresiva desindustrialización americana en medio de una coyuntura de tipos de interés reales negativos…

… y creado el mayor desempleo de la historia americana por volumen y duración.

Como llegó un momento que EEUU era incapaz de absorber y reciclar las exportaciones asiáticas y las germanas al mismo tiempo que los dólares de ambos más los de la OPEP, se permitió la unificación alemana primero y la europea y la del euro después. De esta forma se abría para Alemania un mercado en un momento excelente, por disponer gracias a su unificación anterior una capacidad industrial recién reconstruida y prácticamente amortizada. En la actualidad sus exportaciones se dirigen un 60% a Europa y un 40% al resto del mundo.

La gran sorpresa que produce la fortaleza comercial alemana es que la abundante entrada de dinero en su economía gracias a las exportaciones no produce incrementos significativos en los salarios, la vivienda y el resto de productos y servicios. Los precios reflejados en el IPC han permanecidos estables durante los últimos 11 años, permitiendo así un aumento significativo en el poder adquisitivo de los salarios. Y esto al mismo tiempo que los costes laborales y la vivienda permanecían estables.

¿Qué ha pasado entonces? Es cierto que ha crecido bastante el endeudamiento alemán…

Pero lo ha hecho sólo hasta el punto de no recalentar la economía. En esto han sido muy cuidadosos tanto el gobierno como el sistema financiero germano. La solución a este aparente milagro alemán que enunciábamos al principio no ha sido otra mas que sacar hacia fuera los beneficios de las exportaciones, prestándoselo a otros países europeos.

El resultado ha sido una ingente acumulación de activos en el sistema financiera alemán, contra pasivos colocados en la periferia europea. Y si Alemania defiende la disciplina fiscal y que se recorte el gasto público en la zona PIGS, es precisamente para que el volumen de activos en sus bancos no se deprecie. Hasta la llegada de la crisis era el principal acreedor del consumo privado y gasto público de los países menos productivos de Europa, entre ellos España.

Esta acumulación de activos ha cumplido entonces un doble objetivo: drenar la liquidez proveniente de las exportaciones y subvencionar la exportación incentivando el consumo periférico precisamente mediante ese drenaje vía préstamos.

Este sistema perverso no deja de ser fruto de una falacia monetaria, donde el que gasta puede hacerlo ad infinitum porque el dinero con el que paga se regenera permanentemente. Pensar que la crisis económica se puede resolver sin arreglar primero este error grave en el sistema económico, supone dirigir la sociedad en su conjunto hacia un abismo de destrucción sin límite. Porque como en el mito de Prometeo, encadenada de esta forma a la deuda se le devora cada día su capital para regenerarlo la banca en sus balances por la noche y prestarlo de nuevo al día siguiente, dando lugar así a un sufrimiento humano sin fin.

Un sistema monetario corrupto crea necesariamente relaciones comerciales corruptas y España es un claro ejemplo frente a Alemania. ¿Por qué todo ese dinero sólo se ha dirigido hacia la construcción en su mayor parte? ¿Dónde están las cuantiosas subvenciones recibidas? ¿Por que la PAC no ha servido para industrializar el campo sino para comprar los agricultores viviendas en la capitales de provincia? Seguramente ustedes ya tienen las respuestas y descubrirán fácil entonces que el desempleo nacional es sólo la cara más visible de nuestra corrupta élite empresarial, política y financiera.

Lo que sigue, por lo que respecta a España, pueden consultarlo en el artículo 13 gráficos para entender la quiebra de España.

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